[Chronique] Guide d'investissement dans le secteur des batteries au Japon en 2025 – Analyse approfondie des opportunités de marché, des stratégies de rentabilité, du cadre réglementaire et des pratiques juridiques

✅ En gros

• 📈 Marché en forte croissance : Le nombre de demandes de raccordement au réseau de stockage d'énergie par batteries a été multiplié par six en 2024 pour atteindre 9 544. Il s'agit de l'un des marchés à la croissance la plus rapide du Japon, avec une capacité installée prévue de 14,1 à 23,8 GWh d'ici 2030.
• 💰Modèles de revenus diversifiés : Les revenus sont garantis par trois marchés : le marché de gros de l’électricité (arbitrage), le marché d’équilibrage de l’offre et de la demande (ajustement de la fréquence) et le marché de capacité (sécurisation de l’approvisionnement). Des revenus fixes sur 20 ans sont également possibles grâce à des appels d’offres à long terme pour des sources d’énergie décarbonées.
• ⚖️ Environnement réglementaire complexe : Comprendre les systèmes spécifiques au Japon, tels que l’interconnexion des réseaux, les systèmes FIP/FIT et les marchés de capacité, est essentiel pour réussir ses investissements. Il est primordial de s’adapter aux dernières tendances, notamment aux mesures visant à prévenir les pertes de capacité et les problèmes de congestion en aval.
• 🌏Opportunités d'investissement international : Les restrictions en matière d'investissement étranger sont limitées et les investisseurs étrangers peuvent participer avec un accompagnement juridique adapté. Un soutien bilingue et une expérience du marché local sont essentiels à la commercialisation.
• ⚠️ Gestion pratique des risques : Le succès ou l'échec d'un projet dépend de réponses précises à des questions juridiques pratiques telles que la question de la saisie des droits de raccordement, les fluctuations des contributions aux coûts de construction et le lien entre la diligence raisonnable foncière et le raccordement au réseau.

Partie 1 : Stratégie commerciale et analyse de marché

Introduction – Pourquoi le marché japonais des batteries maintenant ?

Cette fois-ci, nous fournirons une explication complète de la situation générale des investissements dans le secteur des batteries de stockage d'énergie sur réseau au Japon, tant du point de vue de la stratégie commerciale que du point de vue des pratiques juridiques.

Le marché énergétique japonais se trouve à un tournant historique.

En 2025, le marché énergétique japonais se trouvera à un tournant historique.
Le gouvernement s'est fixé pour objectif de porter la part des énergies renouvelables à 36-38 % d'ici 2030, et la réalisation de cet objectif ambitieux nécessite le déploiement à grande échelle d'infrastructures de stockage par batteries pour absorber les fluctuations de production de l'énergie solaire et éolienne.
Il convient de souligner en particulier l'augmentation spectaculaire de la volatilité des prix de l'électricité due à l'introduction à grande échelle des énergies renouvelables.
Jusqu'en 2020 environ, l'écart de prix quotidien moyen était d'environ 4 yens, mais en 2024, il avait atteint en moyenne 20 yens. Cette fluctuation des prix est source d'opportunités de profit pour le secteur des batteries de stockage.

Définition et rôle des batteries de stockage sur réseau

Dans cet article, l'expression « systèmes de stockage d'énergie par batteries à l'échelle du réseau » désigne les installations de stockage par batteries à grande échelle qui sont directement connectées au réseau électrique et contribuent à ajuster et à stabiliser l'offre et la demande sur l'ensemble du réseau.
Contrairement aux batteries de stockage domestiques et aux batteries de véhicules électriques, elles peuvent être globalement divisées en deux modèles :

Modèle d'installation d'entreprise

Ce modèle est directement connecté au réseau d'une entreprise générale de transport et de distribution d'électricité, et son objectif principal est d'acheter et de vendre sur le marché de gros de l'électricité et de fournir une puissance d'ajustement aux gestionnaires de réseau, afin de maximiser les profits du marché .

Modèle d'installation côté demande (type combiné énergies renouvelables)

Ce modèle est installé à proximité des centrales solaires et éoliennes et son objectif principal est d'éviter la réduction de la production et de diminuer les coûts liés au déséquilibre.
Cela contribuera à stabiliser les bénéfices des entreprises du secteur des énergies renouvelables.

Modèle économique stable avec de multiples sources de revenus

Afin d'atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, le gouvernement japonais a classé les batteries de stockage comme « matériau stratégique » et apporte un soutien politique important tant en matière de développement industriel que d'adoption généralisée.
De ce fait, le secteur des batteries de stockage a mis en place un système permettant de générer des revenus à partir des trois principaux marchés suivants :

1. Marché de gros de l'électricité (JEPX) : Opérations d'arbitrage où l'électricité est facturée pendant les heures creuses et revendue pendant les heures pleines.
2. Marché de l'ajustement de l'offre et de la demande : Paiement pour la fourniture de services de stabilisation du réseau, tels que l'ajustement de la fréquence
3. Marché de capacité et enchères de sources d'électricité décarbonées à long terme : Revenu fixe pour garantir la capacité d'approvisionnement future

Outre les opérations d'arbitrage sur le marché de gros traditionnel de l'électricité, il est désormais possible de construire un modèle économique stable qui combine de multiples sources de revenus, ce qui en fait une destination d'investissement attrayante pour les investisseurs internationaux.

Atouts et défis pour les investisseurs, notamment internationaux

Le marché japonais est considéré comme une destination d'investissement attrayante pour les investisseurs, notamment internationaux, pour les raisons suivantes :

• Stabilité des politiques : Maturité du système juridique dans un pays développé et prévisibilité des politiques
• Haut niveau technologique : Base technologique avancée dans les domaines des batteries et du contrôle du réseau.
• Ouverture aux investissements étrangers : Les restrictions sur les investissements étrangers dans le secteur de l'énergie sont limitées.
• Développement du financement de projets : Vaste expérience en matière de financement des énergies renouvelables par les principales institutions financières

En revanche, les défis suivants persistent :

• Complexité du système : Règles et exigences de participation différentes pour chacun des trois marchés
• Barrières linguistiques et liées aux pratiques commerciales : Toutes les procédures sont menées en japonais.
• Complexité du raccordement au réseau : Le processus, de l'étude du raccordement au raccordement lui-même, est long.

Pour surmonter ces difficultés, il est essentiel de disposer des bons partenaires locaux et d'une assistance juridique spécialisée.
Vous trouverez ci-dessous une explication détaillée de l'environnement du marché, de la structure des revenus, du cadre réglementaire et des questions juridiques pratiques nécessaires à la prise de décisions d'investissement.

Vue d'ensemble de l'environnement du marché et des opportunités commerciales

Taille du marché et tendances de croissance

Augmentation explosive des demandes de connexion

Le nombre de demandes visant à prendre en considération le raccordement de batteries de stockage au réseau au cours de l'exercice 2024 a atteint 9 544 , une augmentation étonnante d'environ six fois le nombre de demandes de l'exercice précédent (1 599) ( données du ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie ).
Les facteurs à l'origine de cette augmentation rapide sont les suivants :

1. Augmentation du quota de batteries de stockage lors de la deuxième vente aux enchères de sources d'énergie décarbonées à long terme (qui se tiendra en janvier 2025)
2. Extension des systèmes de subventions (Ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie SII, Gouvernement métropolitain de Tokyo, etc.)
3. Augmentation des opportunités de revenus grâce à la volatilité accrue des prix de l'électricité
4. Augmentation des demandes spéculatives d'actions

Comme indiqué ci-dessus, cette augmentation comprend des manœuvres spéculatives visant à sécuriser les droits de connexion et à les revendre ultérieurement, et le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie renforce la réglementation comme suit à partir de l'exercice 2025 afin de prévenir de telles saisies.

• Limiter le nombre de demandes de connexion (par opérateur, par zone)
• Augmentation du dépôt de garantie
• Soumission obligatoire des plans de mise en œuvre du projet et des certificats de titres fonciers

Cible et potentiel du marché d'introduction

Selon les prévisions du ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie, l'objectif pour l'introduction de batteries de stockage au Japon d'ici 2030 est fixé à 14,1 à 23,8 GWh , ce qui devrait constituer une augmentation significative par rapport à la quantité cumulée introduite en 2023 (environ 10 000 MWh).

En particulier, le marché des batteries de stockage sur réseau devrait croître à un taux annuel de 30 à 40 % même après 2025, ce qui fait des cinq prochaines années une période cruciale pour la formation du marché.

Caractéristiques du marché régional et opportunités d'investissement

Le marché japonais du stockage d'énergie par batteries présente des caractéristiques qui varient considérablement d'une région à l'autre, et les stratégies d'investissement doivent également être optimisées en fonction de ces spécificités régionales.
Vous trouverez ci-dessous une description de chaque région.

Région de Kyushu – Plus grande opportunité de marché

Caractéristiques:

• Le taux d'adoption de l'énergie solaire est environ deux fois supérieur à la moyenne nationale.
• La réduction de la production deviendra la norme : taux de contrôle de 6,1 % pour l’exercice 2024, volume de contrôle de 1,04 milliard de kWh.
• Il arrive fréquemment que le prix de l'électricité en journée descende à 0,01 yen/kWh.

Opportunités d'investissement :

• Les projets les plus courants concernent l'installation de batteries de stockage par des entreprises de production d'énergie solaire.
• La valeur économique d'éviter une réduction de la production est évidente.
• La différence de prix entre le jour et la nuit est la plus importante, maximisant ainsi les profits d'arbitrage.

Points à noter :

• Le réseau est saturé et la connexion est longue.
• La connexion non rigide (connexion basée sur la régulation de la sortie) devient la norme

Région d'Hokkaido et de Tohoku – compatibilité avec l'énergie éolienne

Caractéristiques:

• Ressources éoliennes et solaires abondantes
• Contraintes importantes sur la capacité de transport (capacité d'interconnexion insuffisante avec Honshu)
• Les travaux d'extension du système prendront beaucoup de temps (5 à 10 ans).

Opportunités d'investissement :

• Projets de production d'énergie éolienne à grande échelle
• Valeur ajoutée pour le système grâce à la réduction de la congestion du réseau de transport vers Honshu

Points à noter :

• Risque de coûts de construction élevés
• Des mesures sont nécessaires pour empêcher la détérioration des performances des batteries dans les environnements hivernaux à basses températures.

Région de Kanto et Kansai – à proximité des zones de forte demande

Caractéristiques:

• Zones à forte demande en électricité
• Ensemble de centres de données, d'usines et d'installations logistiques
• Il existe des zones où la capacité du réseau est relativement importante.

Opportunités d'investissement :

• Batteries de stockage hors site via des contrats d'achat d'électricité (PPA) directs avec les consommateurs
• Demande de décalage des pics de consommation et de réponse d'urgence en matière de plan de continuité des activités
• Répondre à la demande accrue en énergie due à la croissance rapide des centres de données

Points à noter :

• coûts fonciers élevés
• Des réglementations strictes en vertu de la loi sur l'aménagement du territoire et de la loi sur les normes de construction

Acteurs majeurs et paysage concurrentiel

Les acteurs suivants ont fait leur entrée sur le marché japonais du stockage d'énergie par batteries :

société de commerce général

• Sumitomo Corporation : Annonce un plan d'investissement de 200 milliards de yens
• Itochu Corporation : Développement d'une activité de batteries de stockage sur plus de 10 sites à travers le pays
• Marubeni : Participe activement aux enchères d'électricité décarbonée à long terme

compagnie d'électricité

• Groupe TEPCO : Entrée sur le marché du stockage d'énergie par batteries à grande échelle via une filiale
• Groupe électrique Kansai : Spécialisé dans les centrales électriques équipées d’énergies renouvelables

exploitants d'entreprises d'énergies renouvelables

Un nombre croissant d'entreprises existantes de production d'énergie solaire et éolienne installent des batteries de stockage pour éviter les réductions de production.

entreprises à capitaux étrangers

• Tesla : Fourniture de Megapack et participation commerciale
• BYD : Accroître sa part de marché grâce à des produits à bas prix
• Entreprises coréennes (Hanwha, LG Energy Solution, Samsung SDI, etc.) : présentes dans la fourniture d'équipements

Fonds et investisseurs

Les investissements des fonds d'infrastructure et des sociétés de capital-investissement prennent de l'ampleur.
Une attention particulière est portée au modèle à revenu fixe sur 20 ans de l'enchère à long terme pour les sources d'énergie décarbonées.

Caractéristiques du paysage concurrentiel :

• Les retards dans les procédures de raccordement au réseau ont engendré une situation de « premier arrivé, premier servi ».
• La concurrence pour les sites appropriés (terrains disposant d'une capacité de réseau disponible) s'intensifie.
• Une pénurie de personnel se fait de plus en plus sentir parmi les entreprises d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC) et d'exploitation et de maintenance (O&M).

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💡 À partir de maintenant, nous l’expliquerons en détail dans l’article de note.

📝 Lisez la version complète dans la note (explication détaillée de la stratégie de revenus à la pratique contractuelle) 

Nous espérons que vous comprenez l’environnement global du marché et les principaux acteurs.
Le contenu suivant explique en détail les contenus pratiques et professionnels suivants.

Si vous souhaitez consulter le texte complet, veuillez le consulter dans une note ou nous contacter via le formulaire de demande ci-dessous.

📊 Structure des revenus et typologie des modèles économiques 

• Méthode spécifique de calcul des revenus provenant de trois marchés de revenus (électricité de gros, ajustement de l’offre et de la demande, et marché de la capacité)
• Comparaison approfondie entre type de commerçant complet, type d’enchère à long terme et type de péage
• Guide pour choisir le meilleur modèle économique selon la tolérance au risque
• Modèle hybride en action

⚖️ Explication complète des marchés de revenus et des cadres réglementaires 

• Pratique pratique d’un système de connexion au réseau (tout le processus, de la prise en compte de la demande à la conclusion du contrat de connexion)
• Mesures pour prévenir les saisies d’air et renforcer la discipline après 2025
• Stratégie d’arbitrage et pratiques de prévision des prix sur le marché de gros de l’électricité.
• Exigences de participation aux enchères d’électricité et de décarbonation à long terme et structure des revenus
• Cinq segments de matières premières et exigences techniques du marché ajusté à la demande d’offre
• Stratégies pour utiliser les systèmes FIP, FIT et subventions

📋 Partie 2 : Pratiques de développement et stratégie juridique 

• Étapes pratiques dans le développement de projets (gestion des liaisons entre la connexion au réseau et l’acquisition du site)
• Savoir-faire pratique de l’acquisition de terres (gestion des risques lors de la conversion des terres agricoles, droit forestier et droit de l’urbanisme)
• Stratégie majeure de négociation de contrats (BSA, EPC, agrégation, pratique contractuelle O&M)
• Analyse détaillée du risque de volatilité des prix de marché et de la prévision des revenus par scénario
• L’importance du soutien juridique et de notre système de soutien (y compris un soutien particulier aux investisseurs internationaux)

résumé

📝 Lisez la version complète dans la note (explication détaillée de la stratégie de revenus à la pratique contractuelle) 

Cet article est basé sur des informations à jour en date de novembre 2025.
Les lois et réglementations sont susceptibles d'évoluer, veuillez donc consulter les informations les plus récentes avant de prendre des décisions d'investissement spécifiques.
Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un avis juridique pour un cas particulier.
Veuillez consulter un spécialiste concernant votre cas particulier.